中信标普中国风格指数

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中信标普中国风格指数:中信标普昨天发布了新一代针对中国A股市场的中国风格指数。由穷尽型风格指数和纯风格指数组成,它满足了现阶段市场对风格指数两种不同的需求。与中信标普中国风格指数同时发布的还有中信标普100、中信标普200和中信标普小盘指数。[1] 
中文名
中信标普中国风格指数
外文名
组    成
穷尽型风格指数和纯风格指数
性    质
帮助国内专业投资机构和QFII

中信标普中国风格指数定义

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中信标普中国风格指数是为了帮助国内专业投资机构和QFII(合格境外机构投资者)更好地捕捉中国A股市场中的成长与价值特性, 以及满足市场对差异化投资策略不断增长的需求。
中信标普中国风格指数 中信标普中国风格指数
中信标普中国风格指数系列反映了两种不同的需求:
穷尽型风格指数系列,它可以有效地成为指数基金和衍生品的构成基础,使产品能够宽泛地且经济地投资于某种特定的风格板块。
狭义的纯风格指数系列,它提供纯风格回报系列并成为基于风格的投资工具或“风格收益差”产品的开发基础。
风格指数系列将每一只主指数平分为成长和价值指数。该系列覆盖了主指数中的所有股票,使用传统且节约成本的市值权重法。将主指数一分为三个成份股数目均等的子集,其中每只成份股或属于纯成长、或属于纯价值、或不属于任何纯子集。将属于后者具有混合风格特征的股票的市值在成长和价值指数之间进行分配。
纯风格指数系列包括风格指数系列中那些具有显著成长或价值特征的股票。纯成长指数和纯价值指数之间没有任何重合的股票。这些指数没有因使用市值权重而造成的规模偏差。相反,股票按其相对的风格吸引力被赋予权重。
中信标普风格指数的基期是2004年2月27日,基值为1000。

中信标普中国风格指数解释

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投资者有自己的投资风格,尤其是机构投资者。在中信标普指数信息服务有限公司(下称“中信标普”)眼里,风格投资的需求是个机会,于是其新一代风格指数系列今日面市。该指数系列由穷尽型风格指数和纯风格指数组成,价格点位及总收益点位的计算基期为2004年2月27日。
“以往在新兴市场,特别是中国市场,对风格特征溢价的研究还比较少并刚起步。就我们所知,中信标普中国风格指数是第一个针对A股市场、在对有效的成长和价值衡量指标进行全面鉴定基础上创设的风格指数。”标准普尔指数委员会主席、董事总经理大卫·布利策说。
中信标普将投资风格主要分为成长型和价值型。中信标普中国风格指数系列由穷尽型风格指数和纯风格指数组成。
与中信标普中国风格指数系列同时发布的还有中信标普100、中信标普200和中信标普小盘指数,加上已发布的中信标普300指数,这四只指数成为中信标普中国风格指数系列的规模指数(也是价值/成长风格指数的主指数)。中信标普风格系列指数的价格点位及总收益点位计算基期为2004年2月27日,基值1000点。[2] 

中信标普中国风格指数具体内容

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中信标普中国风格指数是为帮助国内专业投资机构和QFII(合格境外机构投资者)更好地捕捉中国A股市场中成长与价值特性, 以及满足市场对差异化投资策略不断增长需求。
中信标普中国风格指数系列反映了两种不同的需求:
穷尽型风格指数系列,它可以有效地成为指数基金与衍生品的构成基础,使产品能够宽泛地且经济地投资于某种特定风格板块。
狭义纯风格指数系列,它提供纯风格回报系列并成为基于风格的投资工具或者“风格收益差”产品的开发基础。
风格指数系列把每一只主指数平分为成长和价值指数。该系列覆盖主指数中的所有股票,使用传统且节约成本市值权重法。把主指数一分为三个成份股数目均等的子集,其中每只成份股或者属于纯成长、或者属于纯价值、或者不属于任何纯子集。把属于后者具有混合风格特征的股票的市值在成长和价值指数之间进行分配。
纯风格指数系列包括风格指数系列中那些具有显著成长或价值特征股票。纯成长指数和纯价值指数之间没有任何重合股票。这些指数没有因使用市值权重而造成规模偏差。相反,股票按其相对风格吸引力被赋予权重。
中信标普风格指数基期是2004年2月27日,基值为1000。

中信标普中国风格指数编制方法

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中信标普中国风格指数系列在多维空间依据九个风险因子股票的层面上衡量成长性和价值性。这些因子经标准化后用于成份股成长和价值风格评分的计算,其中风格评分等于其相应因子值的简单平均。这些风格评分使得在股票层面上和指数层面上对风格定义的分析达到统一。
风格因子:
风格因子
成长因子价值因子
3年EPS增长率每股盈利/价格
将每个主指数中的股票依据其成长、价值评分进行排列,然后根据它们成长排名与价值排名的比值从小到大进行排列。
纯风格指数系列包含纯风格集合中相应风格评分大于0.25的股票
中信标普中国风格指数
指数调整:
风格评分和市值权重每年6月调整一次。其它对中信标普中国风格指数的调整根据需要而进行,基本上依据其主指数的调整原则来调整。
指数的基期和基值:
所有风格指数的基期为2004年2月27日,基值均为1000点。
中信标普中国风格指数系列
市值范围 进取型成长 成长价值深度价值
大盘100纯成长 100成长 100价值100纯价值
中盘 200纯成长 200成长 200价值200纯价值
大中盘 300纯成长 300成长 300价值300纯价值
小盘小盘纯成长 小盘纯成长 小盘价值小盘纯价值
参考资料
词条标签:
计算机术语 经济